（中国商网讯）据中信证券分析师周羽的研究报告，“一带一路”规划落地，重点区域商企有望获益。“一带一路”行动核心为“政策沟通、设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通”五大方面。

设施联通、贸易畅通、资金融通、民心相通等战略料将助力区域内人流、物流、资金流快速增加，带动商业/跨境电商景气提升。新疆、福建、东北料成“一带一路”重点扶持区域，建议关注区域内龙头商企如友好集团（新疆）、永辉超市（福建）、重庆百货（西南）、大商股份（东北）。

重点公司跟踪。【海宁皮城】2015年业绩料企稳回升，创新转型步伐有望超预期。预计互联网金融快速放量，年报首提拓展医美业务，创新力度大；中韩跨境电商有望于年中上线。目标价30.0 元，维持“买入”评级。【苏宁云商】2015Q2 金融平台有望上线，苏宁金融发展已进入快车道。重申基本面改善带动核心资产价值重估逻辑，维持“买入”评级。【大商股份】2014/2015 年业绩有望稳健增长，PE 11X/10X。多业态泛区域龙头稳健增长+潜在资产整合催化。【潮宏基】FION 扩张发力、多品牌战略推进有望成为15 年看点。“中国版LVMH”市值空间广阔，维持“买入”评级。

中信证券建议：1）注受益“一带一路”商企。2）重申互联网时代卡位塑造价值观点，商企壁垒高者有望借助互联网放大核心优势，推荐A. 供应链优势大者如永辉超市、步步高；B. 商圈卡位如海宁皮城、小商品城、海印股份等；C. 生态系统及流量入口，如苏宁云商、步步高；3）消费升级主线推荐青岛金王、南京新百、潮宏基、上海家化。

风险提示：经济大幅下滑、模式变革导致毛利率超预期下滑。（邓大洪）